Claret Capital, Avrupalı girişimlere 50 milyon euroya kadar finansman sağlayacak 575 milyon euroluk fon kurdu

Londra merkezli Claret Capital Partners, dördüncü büyüme borcu fonunu 575 milyon euro ile hedefinin üzerinde tamamladı. Avrupa'da teknoloji ve yaşam bilimleri girişimlerine odaklanan yeni fon, sermaye seyrelmesini en aza indiren finansman modeliyle dikkat çekiyor.

Fonun yapısı, 440 milyon euroluk doğrudan yatırım taahhüdü ve 135 milyon euroluk bağlı yatırım mandatlarından oluşuyor. Bu büyüklük, Claret Capital'i Avrupa'nın en büyük bağımsız growth debt yöneticilerinden biri konumuna taşıyor.

Fonun en dikkat çekici yönlerinden biri yatırımcı profili. Sermayenin yüzde 90'ından fazlası Avrupa Yatırım Fonu (EIF), British Business Bank, Almanya'nın KfW'si ve İrlanda'nın ISIF'i gibi kamu destekli kurumlar ile Kuzey Amerika ve Avrupa'daki kurumsal yatırımcılardan geliyor.

Growth debt modeli neden öne çıkıyor?

Claret'in yaklaşımı, girişimlere tek seferlik büyük bir kredi vermekten ziyade şirket büyüdükçe finansmanı kademeli olarak artırmaya dayanıyor. Şirketler böylece her büyüme aşamasında yeni bir öz sermaye turuna çıkmadan ek kaynak sağlayabiliyor.

Bu modelin en dikkat çekici örneklerinden biri Open Cosmos oldu. Şirket ilk etapta 3,2 milyon euro finansman alırken, gelirlerini 2 milyon eurodan 50 milyon euronun üzerine taşımasının ardından toplam finansman desteği 50 milyon euroyu aştı.

Benzer şekilde Almanya merkezli HOLIDU da ilk yıllarda yaklaşık 4 ila 5 milyon euro seviyesinde başlayan finansmanını zaman içinde 100 milyon euronun üzerine çıkardı. Claret, şirketler kredi geri ödemelerini sürdürürken yeni finansman sağlamaya devam ederek uzun vadeli büyümeyi destekliyor.

Deeptech ve yaşam bilimleri odağı güçleniyor

Yeni fon, teknoloji ve yaşam bilimlerinin yanı sıra deeptech, yarı iletken teknolojileri ve savunma ile bağlantılı çift kullanımlı teknolojilere daha fazla ağırlık verecek. Şirket yönetimine göre bu strateji, risk sermayesi fonlarının yoğunlaştığı alanlarla paralel ilerlemeyi hedefliyor.

Claret'in yatırım değerlendirme sürecinde üç temel kriter öne çıkıyor: gerçek pazar doğrulaması elde etmiş bir iş modeli, uygulama yetkinliğini kanıtlamış kurucu ekip ve uzun vadeli büyümeye uygun bir ortaklık yapısı. Öz sermaye yatırımı yerine borç finansmanı sunduğu için şirketler üzerinde belirli bir çıkış zamanlaması baskısı oluşturmaması da modelin önemli avantajlarından biri olarak görülüyor.